Letra de Crédito Imobiliário (LCI)

abril 01, 2020

As Letras de Crédito Imobiliário vêm se popularizado nos últimos anos e, assim como os Certificados de Depósito Bancário (CDBs), representam um empréstimo que o investidor faz a determinada instituição financeira.

Os recursos obtidos com a emissão de LCIs, no entanto, só podem ser utilizados na concessão de financiamentos com lastro imobiliário, de natureza residencial, comercial ou industrial.

Ou seja, as Letras de Crédito Imobiliário, que são tão seguras quanto a caderneta de poupança, só podem ser emitidas após a concessão de financiamentos imobiliários, que podem ser obtidos por pessoas físicas e jurídicas.

Rentabilidade:

Os rendimentos gerados pelas Letras de Crédito Imobiliário geralmente são superiores aos da tradicional caderneta de poupança, o que as torna uma opção interessante para aqueles que buscam diversificar seus investimentos e que não gostam de tomar grandes riscos.

Uma LCI que oferecesse ao investidor 94% da taxa CDI, por exemplo, renderia em 2 anos aproximadamente 11,42%, caso a taxa básica de juros permanecesse em 6% ao ano. A poupança, no mesmo período, renderia apenas 8,49%.

Tendo isso em conta, é essencial compreender que as Letras de Crédito Imobiliário podem ser pré-fixadas, sendo a taxa de juros estabelecida no momento da aplicação, ou pós-fixadas, quando os rendimentos do título são indexados a algum índice de preços ou à taxa CDI, que é um indicador usado como referência de rentabilidade pelas instituições financeiras (na realidade, a taxa CDI representa os juros cobrados pelos bancos na concessão de empréstimos entre si).

A maior parte das LCIs emitidas no Brasil, aliás, está indexada à taxa CDI, o que facilita a sua comparação com outras espécies de investimento.

Nesse aspecto, é bom lembrar que, quanto maior for o prazo de sua Letra de Crédito Imobiliário, maior tende a ser a sua rentabilidade – um mesmo banco, por exemplo, pode emitir uma Letra de Crédito Imobiliário de 6 meses, pagando 90% da taxa CDI, e uma letra de crédito de 2 anos, pagando 95% da taxa CDI.

Além disso, é interessante registrar que a rentabilidade das LCIs varia de instituição financeira para instituição financeira (bancos pequenos e médios geralmente oferecem rendimentos maiores) e de acordo com o prazo e volume da aplicação (prazos e aplicações maiores garantem ao investidor uma remuneração significativamente maior).

Liquidez:

A grande desvantagem das Letras de Crédito Imobiliário está em sua liquidez, pois esses títulos, em regra, não podem ser resgatadas antes de seus vencimentos. Ou seja, se você adquiriu uma LCI de 2 anos, só poderá resgatar seu dinheiro em 2 anos.

Alguns bancos, porém, oferecem LCIs com liquidez diária a partir de 90 dias, que é o prazo mínimo para a aplicação em Letras de Crédito Imobiliário.

O Banco do Brasil, por exemplo, oferece LCIs com liquidez diária a partir de 90 dias e paga por elas uma taxa equivalente a 83% da taxa CDI, gerando um retorno 15% maior que o obtido na tradicional caderneta de poupança.

As LCIs com liquidez diária após 90 dias, portanto, são uma alternativa interessante para aqueles que buscam uma rentabilidade maior e, ao mesmo tempo, não podem se dar ao luxo de manter o dinheiro imobilizado por um longo período.

Segurança:

As Letras de Crédito Imobiliário, assim como a caderneta de poupança e os CDBs, estão protegidas pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC, que cobre perdas de até R$ 250.000,00 por CPF e instituição financeira.

Ou seja, se o banco emissor de sua LCI quebrar, seus investimentos em renda fixa, desde que inferiores a R$ 250.000,00, serão assegurados pelo Fundo Garantidor de Crédito.

Por isso, é possível dizer que as Letras de Crédito Imobiliário são um investimento de baixo risco.

Imposto de renda:

No caso de pessoas físicas e de condomínios residenciais, as Letras de Crédito Imobiliário são isentas de imposto de renda, e é esse, para muitos investidores, o seu principal atrativo, pois rendem mais que a caderneta de poupança e são igualmente isentas de imposto de renda.

Um CDB que oferecesse ao investidor 100% da taxa CDI, por exemplo, renderia em 2 anos aproximadamente 10,33%, após o desconto do imposto de renda, caso a taxa básica de juros permanecesse em 6% ao ano. Uma LCI que oferecesse ao investidor 92% da taxa CDI, por outro lado, renderia 11,18% no meso período.

Como investir:

Para se investir em Letras de Crédito Imobiliário é preciso ter uma conta no banco emissor, ou em uma corretora de valores que faça a distribuição de títulos emitidos por diversas instituições financeiras.

Os valores mínimos de aplicação e os prazos de vencimento, com efeito, são definidos por cada emissor, mas hoje existem muitos bancos que exigem um investimento mínimo de apenas R$ 1.000,00 para se adquirir uma LCI, o que permite que pequenos investidores tenham acesso a essa espécie de aplicação financeira.

Informações adicionais:

Quadro comparativo de investimentos em renda fixa – clique aqui

Aproveite a visita e confira:

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